Actionnaire (shareholders) : définition, droits et types

Actionnaire et Partie prenante sont souvent utilisés de manière interchangeable, de nombreuses personnes pensant qu’ils sont un et même. Cependant, les deux termes ne signifient pas la même chose. Un actionnaire est un propriétaire d’une entreprise tel que déterminé par le nombre d’actions qu’ils possèdent. Une partie prenante ne possède pas de partie de l’entreprise mais a un certain intérêt dans la performance d’une entreprise tout comme les actionnaires. Cependant, leur intérêt peut ou non impliquer de l’argent.

Par exemple, une chaîne d’hôtels aux États-Unis qui emploie 3 000 personnes a plusieurs parties prenantes, y compris ses employés car ils comptent sur l’entreprise pour leur travail. D’autres parties prenantes incluent les gouvernements locaux et nationaux en raison des taxes que l’entreprise doit payer annuellement.

Avant qu’une entreprise ne devienne publique, elle commence d’abord en tant que société à responsabilité limitée privée dirigée, formée et organisée par un groupe de personnes appelées “souscripteurs”. Les souscripteurs sont considérés comme les premiers membres de l’entreprise dont les noms sont inscrits dans le mémorandum d’association. Une fois que l’entreprise devient publique, leurs noms continuent d’être écrits dans le registre public et ils restent tels même après leur départ de l’entreprise.

De manière similaire à un actionnaire, un investisseur est toute personne qui investit de l’argent dans une entreprise dans le but de prendre une participation dans cette entreprise. Un investisseur place son argent dans l’entreprise pour aider l’entreprise à croître et à se développer, afin de générer un retour financier important après la fin du terme de leur investissement.

Cependant, un investisseur peut investir de l’argent dans une entreprise qui ne distribue pas d’actions. Par exemple, de nombreux investisseurs choisissent d’investir de l’argent dans une entreprise en démarrage, dans l’espoir que l’entreprise excelle dans les années suivantes.

L’équité des actionnaires, également connue sous le nom d’équité des porteurs d’actions, représente la valeur nette d’une entreprise pour ses actionnaires après que toutes les passifs ont été soustraits des actifs. C’est essentiellement les actifs nets disponibles pour les actionnaires si l’entreprise devait être liquidée. Voici comment le calculer, étape par étape :

Calcul de l’équité des actionnaires (formule de retour sur l’équité des actionnaires)

1. Identifier les actifs totaux

Tout d’abord, déterminez les actifs totaux de l’entreprise. Les actifs totaux incluent tout ce que l’entreprise possède qui a de la valeur, comme de l’argent, des stocks, des biens immobiliers et des équipements. Cette information peut généralement être trouvée sur le bilan de l’entreprise.

Actifs totaux = Actifs courants + Actifs non courants

2. Identifier les passifs totaux

Ensuite, identifiez tous les passifs que l’entreprise doit. Cela inclut les passifs courants, tels que les comptes fournisseurs et les charges à payer, et les passifs à long terme, tels que les dettes à long terme.

Passifs totaux = Passifs courants + Passifs à long terme

3. Calculer l’équité des actionnaires

Soustrayez les passifs totaux des actifs totaux pour trouver l’équité des actionnaires. Cette valeur peut être positive ou négative. Un nombre positif indique que l’entreprise a plus d’actifs que de passifs, un signe sain, tandis qu’un nombre négatif (également connu sous le nom de déficit) indique que les passifs dépassent les actifs, ce qui peut être un signe d’avertissement de l’instabilité financière.

Équité des actionnaires = Actifs totaux – Passifs totaux

Composants de l’équité des actionnaires

L’équité des actionnaires se compose généralement de plusieurs composants :

• Capital versé : Le montant total de capital payé par les actionnaires en échange d’actions de la société.
• Bénéfices conservés : L’accumulation des bénéfices de l’entreprise depuis qu’elle a commencé à opérer, moins les dividendes payés aux actionnaires.
• Actions de trésorerie : Les actions qui ont été émises mais ont été rachetées par l’entreprise.
• Revenu global autre accumulé : Les gains et pertes non inclus dans le revenu net, tels que les ajustements de la traduction en devises étrangères ou les gains/pertes non réalisés sur certains investissements.

Exemple de calcul

Imaginez une entreprise avec les éléments suivants sur son bilan :

• Actifs totaux : 500 000 $
• Passifs totaux : 300 000 $

En utilisant la formule :

Équité des actionnaires = 500 000 $ – 300 000 $ = 200 000 $

Cela signifie que l’équité des actionnaires, ou la valeur nette de l’entreprise qui appartient aux actionnaires, est de 200 000 $.

Le nombre d’actionnaires qu’une entreprise peut avoir dépend de sa classification (publique ou privée) et du cadre juridique du pays dans lequel elle opère. Voici un aperçu général sans se concentrer sur les réglementations d’un pays spécifique :

Entreprises publiques

Les entreprises publiques sont celles qui ont émis des titres via une introduction en bourse (IPO) et sont négociées sur au moins une bourse. Elles peuvent généralement avoir un nombre illimité d’actionnaires. La raison derrière cela est de permettre à ces entreprises de lever des capitaux auprès d’une large base d’investisseurs, facilitant des opportunités d’investissement et de croissance importantes. Les entreprises publiques sont soumises à des exigences réglementaires rigoureuses, y compris des rapports financiers détaillés et des normes de gouvernance d’entreprise.

Entreprises privées

Les entreprises privées ne sont pas cotées en bourse et font souvent face à des restrictions sur le nombre d’actionnaires qu’elles peuvent avoir, ainsi qu’à des limitations sur la transférabilité des actions. Ces restrictions visent généralement à maintenir le statut privé de l’entreprise et peuvent varier considérablement d’une juridiction à l’autre :

• Limite générale : Bien que le nombre spécifique puisse varier, de nombreux pays fixent une limite au nombre d’actionnaires qu’une entreprise privée peut avoir avant de devoir adhérer aux exigences de rapport et de réglementation plus strictes appliquées aux entreprises publiques.
• Sociétés fermées : Certains pays reconnaissent une catégorie d’entreprise privée conçue pour avoir un petit nombre d’actionnaires, où l’entreprise fonctionne de manière similaire à un partenariat mais avec les protections de responsabilité d’une société.

Types spéciaux d’entités

En plus des catégories générales d’entreprises publiques et privées, certaines juridictions peuvent offrir des structures d’entreprise spéciales avec leurs propres règles concernant le nombre d’actionnaires :

• Petites et moyennes entreprises (PME) : Certains pays ont des cadres juridiques spécifiques pour les PME qui pourraient inclure des limites sur le nombre d’actionnaires dans le cadre d’un ensemble plus large de critères de classification.
• Entités hybrides : Certains types d’entités commerciales peuvent combiner des caractéristiques de sociétés avec celles de partenariats ou de propriétés individuelles, affectant potentiellement la réglementation sur le nombre d’actionnaires.

Raisons réglementaires des limites d’actionnaires

Les raisons derrière la fixation de limites sur le nombre d’actionnaires comprennent généralement :

• Supervision réglementaire : Pour déterminer quelles entreprises doivent être soumises aux exigences détaillées de rapport et de gouvernance qui s’appliquent aux entreprises publiques.
• Protection des investisseurs : Les entreprises publiques ont une base d’investisseurs plus large, y compris des membres du grand public qui peuvent nécessiter plus de protection de la part des autorités réglementaires.
• Considérations fiscales : Certaines juridictions utilisent le nombre d’actionnaires comme critère pour différents traitements fiscaux.

Devenir actionnaire d’une entreprise signifie acquérir des participations dans cette entreprise par l’achat de ses actions. Cela peut se faire de plusieurs manières, selon que l’entreprise est cotée en bourse ou détenue de manière privée. Voici un guide général sur la façon de devenir actionnaire :

1. Investir dans des entreprises publiques

Les entreprises publiques ont des actions disponibles à l’achat par le grand public sur les bourses. Voici comment vous pouvez acheter ces actions :

• Ouvrir un compte de courtage : Tout d’abord, vous devrez configurer un compte auprès d’une société de courtage. Il existe de nombreuses options disponibles, y compris les courtiers traditionnels et les plateformes de courtage en ligne. Certains offrent des conseils et services d’investissement étendus, tandis que d’autres permettent une négociation plus indépendante, souvent à moindre coût.
• Recherche : Avant d’acheter des actions, il est important de rechercher l’entreprise qui vous intéresse. Regardez sa santé financière, sa position sur le marché, ses perspectives de croissance et tout autre facteur qui pourrait influencer la performance de son action.
• Passer une commande : Une fois que vous avez décidé d’investir dans une entreprise particulière, vous pouvez passer une commande via votre compte de courtage. Vous devrez décider combien d’actions vous souhaitez acheter et si vous souhaitez passer un ordre au marché (acheter des actions au prix actuel du marché) ou un ordre à cours limité (fixer un prix maximum que vous êtes prêt à payer par action).
• Surveiller votre investissement : Après avoir acheté des actions, vous devez suivre la performance de votre investissement et la santé financière et la direction stratégique de l’entreprise.

2. Investir dans des entreprises privées

Investir dans des entreprises privées est généralement plus complexe et généralement disponible pour les investisseurs accrédités, les capitalistes de risque ou par le biais d’accords de capital-investissement. Voici une approche générale :

• Réseauter pour trouver des opportunités : Les opportunités d’investissement privées viennent souvent par le biais de réseaux personnels et professionnels ou de plateformes d’investissement spécialisées qui connectent les investisseurs avec des startups et des entreprises privées.
• Diligence raisonnable : Recherchez soigneusement le modèle commercial de l’entreprise, l’équipe de direction, le potentiel de marché et les données financières. Les investissements privés peuvent être plus risqués et le processus de diligence raisonnable est crucial.
• Négocier les termes : L’investissement dans une entreprise privée nécessite souvent des négociations sur les termes de l’investissement, y compris l’évaluation de l’entreprise, le montant de l’investissement et tous les droits et privilèges attachés à l’investissement, tels que les droits de vote ou les préférences en cas de liquidation.
• Documentation juridique : Investir dans des entreprises privées implique des documents juridiques qui décrivent les termes de l’investissement, tels que les accords d’achat d’actions. Il est important de revoir attentivement ces documents, souvent avec l’assistance d’un professionnel juridique.

3. Par le biais de plans de propriété d’actions pour employés (ESOP)

Certaines entreprises offrent des actions à leurs employés dans le cadre de forfaits de rémunération ou à travers des programmes spécifiques comme les ESOP. Ces plans donnent aux employés une participation dans l’entreprise et alignent leurs intérêts avec le succès de l’entreprise.

Oui, les actionnaires sont un sous-ensemble des parties prenantes dans une entreprise, mais les deux termes ont des significations plus larges et distinctes qui englobent différents rôles et intérêts au sein et autour d’une entreprise.

Les actionnaires, également connus sous le nom de porteurs d’actions, sont des individus ou des entités qui possèdent une ou plusieurs actions du capital d’une entreprise. Cette participation leur donne un intérêt dans la performance financière de l’entreprise, car la valeur de leurs actions peut augmenter ou diminuer en fonction du succès de l’entreprise. Les actionnaires ont généralement des droits spécifiques, tels que voter sur les principales décisions d’entreprise et recevoir des dividendes, selon le type d’actions qu’ils détiennent.

D’autre part, les parties prenantes représentent une catégorie plus large qui comprend toute personne ayant un intérêt dans l’entreprise, englobant toutes les parties affectées par les activités, décisions et performances de l’entreprise. Les parties prenantes peuvent être internes ou externes à l’organisation et incluent :

• Employés : Qui dépendent de l’entreprise pour leur subsistance et leur développement professionnel.
• Clients : Dont la satisfaction avec les produits ou services de l’entreprise est essentielle pour le succès de l’entreprise.
• Fournisseurs et partenaires : Qui ont un intérêt financier dans les opérations commerciales de l’entreprise.
• Créanciers : Comme les banques et les détenteurs d’obligations, qui se préoccupent de la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes.
• La communauté : Où l’entreprise opère, qui peut être affectée par ses pratiques d’entreprise et ses contributions à l’économie locale et à l’environnement.
• Régulateurs et gouvernements : Intéressés par la conformité aux lois et réglementations, ainsi que par les recettes fiscales et le développement économique.

Actionnaires en tant que parties prenantes

Les actionnaires sont des parties prenantes car ils ont un intérêt financier direct dans la performance de l’entreprise. Cependant, leur intérêt principal réside généralement dans la rentabilité et la croissance de l’entreprise, car cela peut entraîner une augmentation de la valeur de leurs actions et éventuellement fournir un revenu de dividendes. Cet intérêt financier distingue les actionnaires des autres parties prenantes, qui peuvent avoir une gamme d’intérêts plus large dans les activités de l’entreprise, y compris des résultats non financiers comme la durabilité environnementale, l’impact communautaire et le bien-être des employés.

L’interconnexion des intérêts

Bien que les intérêts des actionnaires et des autres parties prenantes puissent parfois diverger, ils sont souvent interconnectés. Par exemple, l’engagement d’une entreprise envers la responsabilité sociale peut améliorer sa réputation, attirer des clients et augmenter la valeur pour les actionnaires. De même, investir dans la satisfaction des employés peut conduire à de meilleures performances, bénéficiant aux clients, à l’entreprise et, par conséquent, à ses actionnaires.

Oui, un actionnaire peut également être un directeur d’une entreprise. Ce double rôle est assez courant dans les entreprises privées et publiques, en particulier dans les petites entreprises ou les startups où les individus qui investissent dans l’entreprise prennent souvent un rôle actif dans sa gestion et sa direction stratégique. Cependant, les implications et les dynamiques de la détention des deux postes peuvent varier en fonction de la taille de l’entreprise, de sa structure d’entreprise et des exigences légales.

Dans les entreprises privées

Dans les entreprises privées, en particulier les petites entreprises et les startups, il est courant que les propriétaires (qui sont également actionnaires) servent également de directeurs ou même de dirigeants exécutifs. Cet arrangement permet une supervision directe des opérations de l’entreprise et assure que la direction stratégique de l’entreprise est alignée avec les intérêts des actionnaires.

Dans les entreprises publiques

Dans les entreprises publiques, les actionnaires peuvent être élus au conseil d’administration sur la base des votes des actionnaires en général. Le conseil d’administration est responsable de la supervision de la gestion de l’entreprise, de la prise de décisions politiques majeures et de la représentation des intérêts de tous les actionnaires. Il n’est pas rare que de grands actionnaires ou des représentants d’investisseurs institutionnels siègent au conseil.

Considérations juridiques et gouvernance

• Conflit d’intérêts : Lorsqu’un actionnaire sert de directeur, des conflits d’intérêts potentiels peuvent survenir, en particulier dans les décisions qui peuvent bénéficier aux directeurs au détriment du groupe d’actionnaires plus large ou d’autres parties prenantes. Les normes de gouvernance d’entreprise et les cadres juridiques comprennent généralement des dispositions pour gérer et divulguer de tels conflits.
• Devoirs des directeurs : Les directeurs ont des devoirs fiduciaires envers l’entreprise et ses actionnaires, y compris le devoir de diligence et le devoir de loyauté. Ces devoirs exigent des directeurs d’agir dans le meilleur intérêt de l’entreprise et de ses actionnaires, plutôt que dans leurs intérêts personnels.
• Séparation des rôles : Bien que les rôles d’actionnaire et de directeur puissent se croiser, ils sont distincts. Les actionnaires possèdent une partie de l’entreprise et bénéficient de son succès grâce aux dividendes et à l’augmentation de la valeur des actions. Les directeurs, qu’ils soient actionnaires ou non, sont chargés de gouverner l’entreprise et de prendre des décisions qui guident sa stratégie et ses opérations.

Avantages et défis

• Avantages : Avoir des actionnaires servant de directeurs peut aligner la gestion de l’entreprise avec les intérêts de ses propriétaires, fournir des perspectives approfondies sur les opérations de l’entreprise et assurer une compréhension claire des objectifs stratégiques parmi les directeurs.
• Défis : Le principal défi est de garantir que le conseil reste objectif et que les décisions sont prises dans le meilleur intérêt de l’entreprise et de tous ses actionnaires, pas seulement de ceux représentés au conseil.

Chaque action a une valeur nominale, qui est normalement (mais pas toujours) de 1 £. Cela diffère de leur valeur réelle, si et quand elles sont vendues.

Il existe quelques écoles de pensée lors de l’émission des premières actions. Typiquement, elles auront toujours une valeur nominale de 1 £, et c’est le nombre d’actions émises qui varie.

Par exemple, vous pouvez investir 1 action dans votre entreprise.

Avec une valeur nominale de 1 £, cela signifie que vous paierez 1 £ de vos fonds personnels sur le compte bancaire de l’entreprise.
C’est bien car cela limite le montant que vous devez payer personnellement mais signifie que l’entreprise n’a que 1 £ de fonds à utiliser dans l’entreprise.
Inversement, vous pourriez choisir d’investir 1 000 £ et donc recevoir 1 000 actions.

Bien que cela signifie que l’entreprise a plus de fonds à utiliser, cela signifie que dans le cas où l’entreprise doit cesser ses activités, vous auriez une responsabilité personnelle de 1 000 £ (plutôt que de 1 £ dans le premier exemple).
Lors de l’émission de nouvelles actions, la valeur à payer dépend de plusieurs facteurs, y compris les performances passées et futures de l’entreprise. De nombreux comptables se spécialisent dans l’évaluation des entreprises et peuvent vous aider à déterminer combien vous devriez recevoir en échange de l’émission d’actions supplémentaires.

Oui, vous pouvez émettre plus d’actions pour votre entreprise établie, mais le processus et les implications varient en fonction de plusieurs facteurs, y compris la structure de l’entreprise, les raisons de l’émission de plus d’actions et le cadre juridique et réglementaire régissant votre entreprise. Voici des considérations clés :

Considérations juridiques et réglementaires

• Statuts de constitution et règlements : Examinez les statuts de constitution et les règlements de votre entreprise, qui peuvent décrire le processus d’émission de nouvelles actions et toutes les limitations sur le nombre d’actions que l’entreprise peut émettre.
• Approbation réglementaire : Selon votre juridiction et si votre entreprise est publique ou privée, vous devrez peut-être obtenir l’approbation des organismes réglementaires ou vous conformer à des réglementations spécifiques avant d’émettre de nouvelles actions.
• Approbation des actionnaires : Souvent, en particulier dans les entreprises publiques, l’émission de nouvelles actions nécessite l’approbation des actionnaires existants, en particulier si l’émission pourrait diluer leurs pourcentages de propriété.

Raisons d’émettre plus d’actions

Les entreprises peuvent décider d’émettre plus d’actions pour diverses raisons, y compris :

• Lever des capitaux : Émettre de nouvelles actions peut fournir un moyen de lever des fonds pour l’expansion, de nouveaux projets ou le remboursement de dettes.
• Compenser les employés : Les actions ou les options d’achat d’actions sont souvent utilisées comme partie des forfaits de rémunération pour attirer et retenir les talents.
• Restructuration d’entreprise : Parfois, de nouvelles actions sont émises dans le cadre de fusions, d’acquisitions ou d’efforts de restructuration pour aligner les intérêts ou faciliter l’affaire.

Implications de l’émission de plus d’actions

• Dilution de la propriété : L’émission de nouvelles actions peut diluer les pourcentages de propriété des actionnaires existants, affectant potentiellement leur contrôle et leur pouvoir de vote au sein de l’entreprise.
• Impact sur la valeur des actions : Pour les entreprises publiques, l’émission d’un nombre significatif de nouvelles actions peut affecter le prix de l’action en modifiant la dynamique offre-demande.
• Perception de la santé financière : La raison de l’émission de nouvelles actions (par exemple, lever des capitaux pour la croissance vs couvrir des déficits opérationnels) peut influencer la façon dont les investisseurs et le marché perçoivent la santé financière de l’entreprise.

Processus d’émission de plus d’actions

1. Évaluer le besoin : Définissez clairement pourquoi vous souhaitez émettre plus d’actions et ce que vous visez à réaliser avec le capital ou d’autres objectifs.
2. Consulter des conseillers juridiques et financiers : En raison des complexités impliquées dans l’émission d’actions, consulter des professionnels peut aider à naviguer dans les exigences légales et à structurer l’émission dans le meilleur intérêt de l’entreprise.
3. Approbations : Obtenez les approbations nécessaires des organismes réglementaires, du conseil d’administration et potentiellement des actionnaires.
4. Modifications : Si nécessaire, modifiez les statuts de constitution de l’entreprise pour augmenter le capital-actions autorisé.
5. Émettre les actions : Suivez les directives juridiques et réglementaires pour émettre les actions, que ce soit par une offre publique, un placement privé ou une émission directe à des entités ou individus spécifiques.

Émettre des actions lorsque vous lancez votre entreprise est une étape importante qui implique une planification soignée et la conformité aux exigences légales. Le processus varie en fonction de l’emplacement de votre entreprise, de sa structure juridique et du type d’actions que vous prévoyez d’émettre. Voici un guide général pour vous aider à travers le processus :

1. Déterminez votre structure d’entreprise

• Société : Si vous avez décidé que votre entreprise sera une société, vous pouvez émettre des actions pour lever des capitaux. Les sociétés sont généralement le seul type d’entité commerciale pouvant émettre des actions.
• Société à responsabilité limitée (LLC), Partenariats, Entreprises individuelles : Ces types d’entreprises n’émettent pas d’actions. Au lieu de cela, elles ont des membres ou des partenaires qui possèdent un pourcentage de l’entreprise.

Veuillez vérifier la liste complète des juridictions où nous pouvons vous aider à incorporer votre nouvelle entreprise.

2. Développez un plan d’affaires

• Un plan d’affaires solide est essentiel, surtout si vous cherchez un investissement initial. Votre plan doit détailler comment l’entreprise fonctionnera, votre analyse de marché, les projections financières et combien de financement vous aurez besoin.

3. Déterminez la structure des actions

• Décidez du nombre d’actions que vous souhaitez autoriser à l’incorporation. Ce nombre peut être ajusté plus tard, mais cela nécessite des formalités administratives supplémentaires et, dans certains cas, l’approbation des actionnaires.
• Déterminez les types d’actions que vous émettrez (par exemple, actions ordinaires, actions privilégiées), ainsi que les droits et privilèges associés à chaque type.

4. Fixez le prix des actions

• Pour les startups, fixer le prix des actions implique d’évaluer votre entreprise et de déterminer combien de l’entreprise vous êtes prêt à vendre pour un certain montant de capital.
• Le prix des actions pour les investisseurs initiaux peut être assez bas, reflétant le risque élevé qu’ils prennent en investissant dans une nouvelle entreprise.

5. Respectez les exigences légales et réglementaires

• Incorporez votre entreprise : Déposez les documents nécessaires auprès du registre des sociétés de votre État ou pays. Cela inclut généralement des statuts de constitution, qui doivent spécifier le nombre total d’actions que la société est autorisée à émettre.
• Rédigez des règlements internes : Ces règles internes régissent le fonctionnement de votre société, y compris le processus d’émission d’actions, la tenue de réunions et la prise de décisions.
• Tenez une première réunion du conseil d’administration : Adoptez vos règlements internes, émettez formellement des actions et prenez soin de toute autre entreprise initiale.
• Enregistrez-vous pour les valeurs mobilières : Selon votre juridiction, vous devrez peut-être enregistrer vos actions auprès de l’autorité réglementaire locale des valeurs mobilières, surtout si vous prévoyez de vendre des actions au public ou à un large éventail d’investisseurs au-delà de la famille proche et des amis.

6. Émettez les actions

• Préparez des certificats d’actions pour vos actionnaires initiaux, documentant leur propriété dans l’entreprise.
• Enregistrez l’émission d’actions dans le registre des actions de la société, qui suit toutes les transactions d’actions et la propriété.

7. Conformité continue

• Maintenez de bons dossiers de toutes les transactions d’actions.
• Respectez les obligations de déclaration et fiscales en cours, qui peuvent inclure signaler les changements dans la propriété des actions, émettre des rapports aux actionnaires et tenir des réunions annuelles.